domingo, 14 de junio de 2015

Tasa de interés y tasa de retorno



El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva de cálculo, el interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la diferencia es nula o negativa, no hay interés.
Existen dos variantes del interés: el interés pagado y el interés ganado.
1. El interés que se paga cuando una persona u organización pide dinero prestado (obtiene un préstamo) y paga una cantidad mayor.
2. El interés que se gana cuando una persona u organización ahorra, invierte o presta dinero y recibe una cantidad mayor. En seguida se muestra que los cálculos y los valores numéricos para ambas variantes son, en esencia, los mismos, aunque las interpretaciones difieran.

El interés que se paga por fondos que se piden prestados (préstamo) se determina con la cantidad original, también llamada principal, mediante la relación

Interés = cantidad que se debe al momento de liquidar la deuda – cantidad original (1.1)

Cuando el interés pagado respecto de una unidad de tiempo específica se expresa como porcentaje del principal, el resultado recibe el nombre de tasa de interés.

Tasa de interés (%) =   interés acumulado por unidad de tiempo    X  100%
                                                                    Principal                                


La unidad de tiempo de la tasa recibe el nombre de periodo de interés. Por mucho, el periodo de interés más común para fijar una tasa de interés es de un año. Es posible considerar periodos más cortos, como 1% mensual. Por tanto, siempre debe mencionarse el periodo de la tasa de interés. Si sólo se menciona la tasa, por ejemplo, 8.5%, se dará por supuesto un periodo de un año.

Desde la perspectiva de un ahorrador, prestamista o inversionista, el interés ganado es la cantidad final menos la cantidad inicial, o principal.
 Interés generado = cantidad final - principal

El interés generado durante un periodo específico se expresa como porcentaje de la cantidad original  y se denomina tasa de retorno (TR).

Tasa de retorno (%) =   interés acumulado por unidad de tiempo        X  100%
                                                                 Principal


La unidad de tiempo para la tasa de retorno recibe el nombre de periodo de interés, el mismo nombre que cuando se ve desde la perspectiva del prestatario. De nueva cuenta, el periodo más común es de un año.
En diversas industrias y escenarios, el término retorno sobre la inversión (RSI) se emplea como sinónimo de TR, en particular cuando se asignan grandes fondos de capital a programas orientados a la ingeniería.
Aunque los valores numéricos de las ecuaciones son los mismos, el término tasa de interés pagada es más adecuado para la perspectiva del prestatario, y tasa de retorno ganada es mejor desde la perspectiva del inversionista.

¿Cómo la inflación puede incrementar de manera significativa una tasa de interés?
Por definición, ésta representa una disminución del valor de una moneda determinada. Es decir, $10 de hoy no comprarán la misma cantidad de gasolina para su automóvil (o de otras cosas) que $10 de hace 10 años.
El cambio en el valor de la moneda afecta las tasas de interés del mercado.
En términos sencillos, las tasas de interés reflejan dos cosas: una tasa de retorno llamada real más la tasa esperada de inflación. La tasa de retorno real permite al inversionista comprar más de lo que hubiese podido comprar antes de la inversión, mientras la tasa de inflación eleva la tasa real de la tasa del mercado que empleamos a diario.
Las inversiones más seguras (como bonos del gobierno de Estados Unidos) tienen por lo general 3 o
4% de tasa real de rendimiento incluida en sus tasas conjuntas de interés. Entonces, una tasa de interés de, digamos, 8% anual de un bono del gobierno de Estados Unidos significa que los inversionistas esperan que la tasa de inflación esté dentro de un rango de entre 4 y 5% anual. Así, queda claro que la inflación ocasiona que las tasas de interés se eleven.

La inflación significa que el costo y la ganancia estimados de un flujo de efectivo aumentan con el tiempo. Este incremento se debe al valor cambiante del dinero que la inflación fuerza en la moneda de un país, lo que hace que el poder adquisitivo de una unidad monetaria (un dólar, por ejemplo) sea menor respecto de su valor en una época anterior. El efecto de la inflación se observa en que la moneda compra menos hoy que antes. La inflación contribuye a que ocurra lo siguiente:
• La reducción del poder de compra de la moneda
• El incremento en el IPC (índice de precios al consumidor)
• El incremento en el costo de equipo y su mantenimiento
• El incremento en el costo de los profesionales asalariados y empleados contratados por horas
• La reducción en la tasa de retorno real sobre los ahorros personales y las inversiones corporativas
En otras palabras, la inflación contribuye materialmente a modificar el análisis económico individual y empresarial.

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